流动性溢价理论是一种对资产收益率曲线的解释，这是一种我们经常在金融市场中看到的现象。收益率曲线暗示着，如果投资者从短期负债转移到长期负债，他们会收到提高的报酬。也就是说，相同的风险，他们需要支付更高的报酬率来借款，以此来实现更高的收益率，其推导就是流动性溢价理论。
流动性溢价理论认为，预期收益率曲线的上升是由流动性的一般因素所引起的。它解释了当投资者对财务市场的内在流动性产生担忧时，他们会倾向于支付较高的报酬来增加他们的流动性。然而，当市场流动性稳定，投资者可以以更合理的报酬率借贷，从而导致预期收益率曲线变得平缓一些。
流动性溢价理论为投资者提供了一种解释：当他们想要将投资资金长期投入到某一资产中时，他们可以通过支付更高的报酬率来获得更高的收益。流动性溢价的另一个拓展知识就是，投资者应该熟悉市场在不同时期的流动性特征，以便他们能够更有效地管理资产。
